Acțiunile Nike: Un caz pentru investiții?

Nike (simbol bursier: NKE) a avut o cădere în acest an cu 8,2%, 2023 fiind afectat de un stoc mare de marfă, cerere insuficientă, încetinirea pieței chineze și concurența din partea mărcilor precum On și Hoka. Obiectivele sale par tot mai ambițioase, iar multiplicatorul valoric pare artificial mărit.

Cu toate acestea, unii analiști observă semne ale unei îmbunătățiri. Problemele Nike, inclusiv costurile ridicate din perioada Covid și produsele nevândute, își diminuează impactul, iar accentul revine asupra inovației. Odată cu încetinirea reducerilor în SUA și redresarea economiei Chinei, se preconizează că creșterea vânzărilor Nike va accelera, iar marjele vor îmbunătăți. Analistul UBS, Jay Sole, sugerează că acțiunile ar putea începe să crească pe măsură ce creșterea vânzărilor și îmbunătățirea marjelor sunt recunoscute de piață, posibil chiar înainte ca Nike să raporteze câștigurile la sfârșitul lunii septembrie.

O zonă cheie de urmărit este canalul „direct către consumator” (DTC) al Nike. Cu toate că anunțul recent referitor la vânzarea la Macy’s a stârnit preocupări cu privire la această strategie, modelul de afaceri subiacent pare să fie solid. Ghidajul privind vânzările pentru trimestrul curent prevede o creștere în cifre de un singur număr. Brian Nagel de la Oppenheimer consideră că modelul Nike este într-o „formă excelentă” și a stabilit un obiectiv de preț de 150 de dolari, cu 40% peste nivelul recent.

În ciuda neatingerii marjelor sale prognozate de peste 60% până în 2025 (cu marje de doar 11,5% în anul fiscal 2023), Sole de la UBS susține că țintele sunt încă realizabile. Prin eliminarea factorilor temporari și luând în considerare creșterea afacerilor online, marjele ar putea să se apropie de 18%.

China prezintă de asemenea o oportunitate, cu gospodării cu venituri medii până la ridicate așteptate să crească cu aproximativ 11% anual până în 2025. Analizii de pe Wall Street prognozează o creștere anuală a vânzărilor de 13% în China, ceea ce ar duce vânzările totale ale Nike la aproximativ 65,7 miliarde de dolari până în 2026.

Cu potențial de câștiguri de 5,50 dolari pe acțiune în 2026, analistul Jefferies Randal Konik crede că afacerea DTC poate fi catalizatorul care reafirmă puterea mărcii Nike și generează o creștere. Obiectivul său de preț pentru Nike este de 140 de dolari, reflectând un potențial de creștere de 30%.

Interesat de tranzacționarea cu acțiuni?

Sursa: https://www.barrons.com/articles/buy-nike-stock-price-pick-7c0b0bd0?mod=stock_picks_lp