أسهم Nike: هل هي قضية للاستثمار؟

تعثرت Nike هذا العام مع انخفاض بنسبة 8.2 ٪ في عام 2023 ، بسبب ارتفاع المخزون ، وعدم كفاية الطلب ، وتباطؤ السوق الصينية ، والمنافسة من العلامات التجارية مثل On و Hoka. تبدو أهدافها طموحة بشكل متزايد ، ويبدو أن التقييم المتعدد مبالغ فيه.

ومع ذلك ، يرى بعض المحللين بوادر تحول. تتضاءل مشاكل Nike ، بما في ذلك التكاليف المرتفعة في عصر Covid والمنتجات غير المباعة ، ويعود الابتكار إلى التركيز. مع تباطؤ التخفيضات في الولايات المتحدة وتعافي الاقتصاد الصيني ، من المتوقع أن يتسارع نمو مبيعات Nike وتحسن الهوامش. يقترح Jay Sole المحلل في UBS أن السهم يمكن أن يبدأ في التحرك صعودًا مع اعتراف السوق بنمو المبيعات وتحسين الهامش ، وربما حتى قبل أن تعلن Nike عن أرباحها في أواخر سبتمبر.

من المجالات الرئيسية التي يجب مشاهدتها قناة Nike “المباشرة إلى المستهلك” (DTC). على الرغم من أن الإعلان الأخير عن البيع في Macy’s أثار مخاوف بشأن هذه الاستراتيجية ، إلا أن نموذج الأعمال الأساسي يبدو قوياً. تستدعي إرشادات المبيعات للربع الحالي زيادة متوسط ​​الرقم الفردي. يعتقد براين ناجيل من شركة أوبنهايمر أن نموذج نايكي “في حالة رائعة” وقد حدد سعرًا مستهدفًا بقيمة 150 دولارًا ، أي 40٪ أعلى من مستواه الأخير.

على الرغم من التقصير في تحقيق هوامش ربح المراهقين المرتفعة المتوقعة بحلول عام 2025 (مع هوامش 11.5٪ فقط في السنة المالية 2023) ، يجادل Sole في UBS بأن الأهداف لا يزال من الممكن الوصول إليها. من خلال استبعاد العوامل المؤقتة والنظر في نمو الأعمال التجارية عبر الإنترنت ، يمكن أن تقترب الهوامش من 18٪.

تقدم الصين أيضًا فرصة ، حيث من المتوقع أن تنمو الأسر ذات الدخل المتوسط ​​إلى الأعلى بنحو 11٪ سنويًا حتى عام 2025. ويتوقع محللو وول ستريت نموًا سنويًا في المبيعات بنسبة 13٪ في الصين ، مما يدفع إجمالي مبيعات Nike إلى حوالي 65.7 مليار دولار بحلول عام 2026.

مع أرباح محتملة تبلغ 5.50 دولارات للسهم في عام 2026 ، يعتقد المحلل في جيفريز راندال كونيك أن أعمال DTC يمكن أن تكون المحفز الذي يعيد تأكيد قوة علامة Nike التجارية ويدفع الاتجاه الصعودي. هدفه السعري لشركة Nike هو 140 دولارًا ، مما يعكس ارتفاعًا محتملاً بنسبة 30٪.

هل أنت مهتم بتداول الأسهم الحقيقية؟

مصدر: https://www.barrons.com/articles/buy-nike-stock-price-pick-7c0b0bd0?mod=stock_picks_lp